財務報表分析

　　1、流動比率＝流動資產÷流動負債

　　2、速動比率＝速動資產÷流動負債

　　保守速動比率＝（現金＋短期證券＋應收票據＋應收賬款凈額）÷流動負債

　　3、營業周期＝存貨周轉天數＋應收賬款周轉天數

　　4、存貨周轉率（次數）＝銷售成本÷平均存貨其中：平均存貨＝（存貨年初數＋存貨年末數）÷2

　　存貨周轉天數＝360/存貨周轉率＝（平均存貨×360）÷銷售成本

　　5、應收賬款周轉率（次）＝銷售收入÷平均應收賬款

　　其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應收賬款是未扣除壞賬準備的金額

　　應收賬款周轉天數＝360÷應收賬款周轉率＝（平均應收賬款×360）÷銷售收入凈額

　　6、流動資產周轉率（次數）＝銷售收入÷平均流動資產

　　7、總資產周轉率＝銷售收入÷平均資產總額

　　8、資產負債率＝（負債總額÷資產總額）×100% （也稱舉債經營比率）

　　9、產權比率＝（負債總額÷股東權益）×100% （也稱債務股權比率）

　　10、有形凈值債務率＝[負債總額÷（股東權益－無形資產凈值）] ×100%

　　11、已獲利息倍數＝息稅前利潤÷利息費用

　　長期債務與營運資金比率＝長期負債÷（流動資產－流動負債）

　　12、銷售凈利率＝（凈利潤÷銷售收入）×100%

　　13、銷售毛利率＝[（銷售收入－銷售成本）÷銷售收入]×100%

　　14、資產凈利率＝（凈利潤÷平均資產總額）×100%

　　15、凈資產收益率＝凈利潤÷平均凈資產（或年末凈資產）×100%

　　或＝銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數

　　16、權益乘數＝資產總額÷所有者權益總額＝1÷（1－資產負債率）＝1＋產權比率

　　17、平均發行在外普通股股數＝∑（發行在外的普通股數×發行在外的月份數）÷12

　　18、每股收益＝凈利潤÷年末普通股份總數＝（凈利潤－優先股利）÷（年末股份總數－年末優先股數）

　　19、市盈率（倍數）＝普通股每市價÷每股收益

　　20、每股股利＝股利總額÷年末普通股股份總數

　　21、股票獲利率＝普通股每股股利÷普通股每股市價

　　22、市凈率＝每股市價÷每股凈資產

　　23、股利支付率＝（每股股利÷每股凈收益）×100%

　　股利保障倍數＝股利支付率的倒數

　　24、留存盈利比率＝（凈利潤－全部股利）÷凈利潤×100%

　　25、每股凈資產＝年末股東權益（扣除優先股）÷年末普通股數（也稱每股賬面價值或每股權益）

　　26、現金到期債務比＝經營現金凈流入÷本期到期的債務（指本期到期的長期債務與本期應付票據）

　　現金流動負債比＝經營現金凈流入÷流動負債

　　現金債務總額比＝經營現金凈流入÷債務總額（計算公司最大的負債能力）

　　27、銷售現金比率＝經營現金凈流入÷銷售額

　　每股營業現金凈流量＝經營現金凈流入÷普通股數

　　全部資產現金回收率＝經營現金凈流入÷全部資產×100%

　　28、現金滿足投資比＝近5年經營活動現金凈流入÷近5年資本支出、存貨增加、現金股利之和

　　現金股利保障倍數＝每股營業現金凈流入÷每股現金股利

　　29、凈收益營運指數＝經營凈收益÷凈收益＝（凈收益－非經營收益）÷凈收益

　　現金營運指數＝經營現金凈流量÷經營所得現金（經營所得現金＝經營活動凈收益＋非付現費用）

　　財務預測與計劃

　　30、外部融資額＝（資產銷售百分比－負債銷售百分比）×新增銷售額－銷售凈利率×計劃銷售額×（1－股利支付率）

　　31、銷售增長率＝新增額÷基期額或＝（計劃額÷基期額）－1

　　32、新增銷售額＝銷售增長率×基期銷售額

　　33、外部融資銷售增長比＝資產銷售百分比－負債銷售百分比－銷售凈利率×[（1＋增長率）÷增長率]×（1－股利支付率）

　　34、可持續增長率＝股東權益增長率＝股東權益本期增加額÷期初股東權益

　　＝銷售凈利率×總資產周轉率×收益留存率×期初權益期末總資產乘數

　　或＝權益凈利率×收益留存率÷（1－權益凈利率×收益留存率）

　　財務估價

　　（P－現值 i－利率 I－利息 S－終值 n―時間 r―名義利率 m－每年復利次數）

　　35、復利終值復利現值

　　36、普通年金終值：或

　　37、年償債基金：或A＝S（A/S，i，n）（36與37系數互為倒數）

　　38、普通年金現值：或 P＝A（P/A，長沙公司注冊，i，n）

　　39、投資回收額：或 A＝P（A/P，i，n）（38與39系數互為倒數）

　　40、即付年金的終值：或 S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]

　　41、即付年金的現值：或 P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]

　　42、遞延年金現值：第一種方法：第二種方法：

　　43、永續年金現值：

　　44、名義利率與實際利率的換算：

　　45、債券價值：分期付息，到期還本：PV＝利息年金現值＋本金復利現值

　　純貼現債券價值PV＝面值÷（1＋必要報酬率）n （面值到期一次還本付息的按本利和支付）

　　平息債券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M為年付息次數，N為年數）

　　永久債券

　　46、債券到期收益率＝或

　　（V－股票價值 P－市價 g－增長率 D－股利 R－預期報酬率 Rs－必要報酬率t－第幾年股利）

　　47、股票一般模式：零成長股票：固定成長：

　　48、總報酬率＝股利收益率＋資本利得收益率或

　　49、期望值：

　　50、方差：標準差：變異系數＝標準差÷期望值

　　51、證券組合的預期報酬率＝Σ（某種證券預期報酬率×該種證券在全部金額中的比重）即：

　　m－證券種類 Aj－某證券在投資總額中的比例；－j種與k種證券報酬率的協方差

　　－j種與k種報酬率之間的預期相關系數 Q－某種證券的標準差

　　證券組合的標準差：

　　52、總期望報酬率＝Q×風險組合期望報酬率＋（1－Q）×無風險利率

　　總標準差＝Q×風險組合的標準差

　　53、資本資產定價模型：

　　① COV為協方差，其它同上

　　②直線回歸法

　　③直接計算法

　　54、證券市場線：個股要求收益率

　　投資管理

　　55、貼現指標：凈現值＝現金流入現值－現金流出現值

　　現值指數＝現金流入現值÷現金流出現值

　　內含報酬率：每年流量相等時用“年金法”，不等時用“逐步測試法”

　　56、非貼現指標：回收期不等或分幾年投入＝n＋n年未回收額/n＋1年現金流出量

　　會計收益率＝（年均凈收益÷原始投資額）×100%

　　57、投資人要求的收益率（資本成本）＝債務比重×利率×（1－所得稅）＋所有者權益比重×權益成本

　　58、固定平均年成本＝（原值＋運行成本－殘值）/使用年限（不考慮時間價值）

　　或＝（原值＋運行成本現值之和－殘值現值）/年金現值系數（考慮時間價值）