2006年8月8日，商務部、國資委和國家稅務總局等六部委出臺了《關于外國投資者并購境內企業的規定》。該規定的發布在適應了經濟全球化和加入世貿組織的新形勢,有利于我國在更大范圍、更廣領域和更高層次上參與國際經濟技術合作和競爭。該規定中有很多引人關注的特點，比如首次明文承認并規范了外資股權并購方式。實際上，國家稅務總局在《國家稅務總局關于企業股權投資業務若干所得稅問題的通知》（國稅發[2000]118號）和《國家稅務總局關于企業合并分立業務有關所得稅問題的通知》（國稅發[2000]119號）中都提到了企業股權并購方式下的所得稅處理問題，但當時在國家的相關企業并購法規中還沒有對這方面的規定，因此這種并購方式在實踐中很少被采用，當時的稅務規定只停留在字面上，新規定頒布后，企業股權并購行為會大量出現。因此，我們應該了解《關于外國投資者并購境內企業的規定》頒布后所產生的相關稅務問題。

　　一、并購主體的含義

　　《外國投資者并購境內企業的規定》是規范外國投資者并購境內企業，這里并購雙方主體是指以下含義：

　　（一）外國投資者：外國自然人、外國企業以及外國投資者在中國設立的外商投資企業

　　（二）境內企業是指境內非外商投資企業，包括國有企業、集體企業，私營企業

　　二、并購方式

　　（一）股權并購：外國投資者購買境內非外商投資企業（以下稱“境內公司”）股東的股權或認購境內公司增資，使該境內公司變更設立為外商投資企業。

　　（二）資產并購：外國投資者設立外商投資企業，并通過該企業協議購買境內企業資產且運營該資產，或外國投資者協議購買境內企業資產，并以該資產投資設立外商投資企業運營該資產。

　　為更好的討論這兩種并購方式下產生的稅務問題，我們首先要和大家明確一下這兩種并購方式的實質。在股權并購方式中，外國投資者通過購買境內企業股東的股權來實現企業并購，被并購的主體是境內企業股東而不是境內企業。而在資產并購中，外國投資者是通過購買境內企業資產并運營資產實現的。這種方式下被并購的主體是境內企業而不是境內企業股東。

　　三、股權并購下的稅務問題

　　在股權并購下涉及的稅務問題主要有以下四方面：一是外國投資者通過并購使境內企業變更為外商投資企業后如何享受外資企業稅收優惠問題；二是股權轉讓過程中的流轉稅問題；三是股權并購下被并購方的所得稅處理問題，四是股權并購方式下投資總額的確定。

　　對于第一個問題，國家稅務總局在《關于外國投資者并購境內企業股權有關稅收問題的通知》國稅發[2003]60號文中已經明確：

　　外國投資者按照《暫行規定》（指當時的《外國投資者并購境內企業暫行規定》）的有關規定并購境內企業股東的股權或者認購境內企業增資(以下簡稱股權并購)，使境內企業變更設立為外商投資企業。凡變更設立的企業的外國投資者的股權比例超過25%的，可以依照外商投資企業所適用的稅收法律、法規繳納各項稅收。

　　外國投資者通過股權并購變更設立的外商投資企業，如符合《中華人民共和國外商投資企業和外國企業所得稅法》(以下簡稱稅法)及其實施細則等有關規定條件的，可享受稅法及其有關規定所制定的各項企業所得稅稅收優惠政策。在計算享受企業所得稅優惠政策時，有關銜接問題按以下規定執行：?

　　(一)經營期開始及經營期。國家工商行政管理部門批準頒發變更營業執照之日，為變更設立的外商投資企業經營期開始，至工商變更登記確定的經營年限終止日，為變更設立的外商投資企業的經營期。?

　　(二)前期虧損處理。變更設立前企業累計發生的尚未彌補的經營虧損，可在稅法第十一條規定的虧損彌補年限的剩余年限內，由變更設立的外商投資企業延續彌補。?

　　(三)獲利年度的確定。變更設立的外商投資企業變更當年度取得經營利潤，扣除以前年度允許彌補的虧損后仍有利潤的，為其獲利年度。獲利年度當年實際生產經營期不足6個月的，可以按照稅法實施細則第七十七條的規定，由企業選擇確定減免稅期的起始年度。